海外有个傲来国，近大海。海中有一座花果山。山顶上一仙石。每受日精月华，遂有灵通之意。一日迸裂，产一石卵，化作一个石猴。这石猴在山中与虫兽为友。
一朝天气炎热，与群猴去山涧中洗澡，寻看源流。直至源流之处，乃是一股瀑布飞泉。众猴说道：“哪一个有本事的，钻进去寻个源头出来，不伤身体者，我等即拜他为王。”石猴瞑目蹲身，将身一纵，径跳入瀑布泉中，发现无水无波，有一架桥梁。桥下之水，倒挂流出去，遮蔽了桥门。有一石碣，镌着花果山福地，水帘洞洞天。
石猴跳出水外，把里面的情况告诉了众猴，里面石头做的家具一应俱全，是他们的安身之处。里面且是宽阔，容得个百口老小，让大家都进去住，也省得受老天之气。
众猴都跳进去了。一个个抢盆夺碗，占灶争床。石猴让他们兑现承诺，众猴一个个序齿排班，拜石猴为“千岁大王”。石猴将石字隐了，遂称美猴王。