传说很久很久以前，海外有一国土，名曰傲来国，傲来国有一座名山，名曰花果山。那座山山顶上，有一块仙石。其石很大,内育仙胞，一日迸裂，产一石卵，石卵因见风化作一个石猴。
那石猴在山中，会行走跳跃，食草木，饮涧泉，采山花，觅树果；与狼虫为伴，虎豹为群，獐鹿为友，猕猿为亲；夜宿石崖之下，朝游峰洞之中。石猴无所不能，林中百兽无不为亲。
一日，天气很热，猴子们玩了一会儿，却去山涧洗澡。见那股涧水壮观。古云：“禽有禽言，兽有兽语。”众猴都道"这股水不知是那里的水.我们顺着涧边去寻找源头吧!"它们顺涧爬山，直至源流之处，乃是一股瀑布飞泉。
众猴说哪一个有本事钻进去寻个源头，不伤身体者，他们就拜他为王。石猴高喊他进去。他一下就跳入瀑布泉中，睁睛抬头观看，那里边却是一架铁板桥。桥下之水，冲贯于石窍之间，倒挂流出去，遮闭了桥门，真个好所在。
跳过桥中间，四处观看，只见有一石碣镌着“花果山福地，水帘洞洞天”。还有许多石具。石猴跳出帘子,众猴都问他里面怎么样,水有多深？石猴说没水，没水!里面很好. 众猴听了，个个欢喜。跳入帘子，跳过桥头，一个个抢盆夺碗，占灶争床，就把“水帘洞”当成了他们的家 。
于是，众猴都称石猴“千岁大王”。自此，石猴高登王位，将“石”字儿隐了，遂称美猴王。