从前在一个村子里的一块田地上，种着许多棉花。
秋天到了，所有的棉花都吐出了雪白的棉絮。但有一朵棉花，她总是对自己的样子不满意，觉得自己白色的衣裳不好看，总想边个样。
“那你就说说你最想变成什么吧！”一位仙子知道了棉花的想法后，微笑着说，“我就来满足你的愿望！”
棉花很高兴，回答说：“我最想变成蝴蝶了，蝴蝶多漂亮啊！”
于是仙子就把棉花变成了一只美丽的蝴蝶。
可变成蝴蝶后没多长时间，棉花就腻了。她又找到仙子，请求道：“我不想当蝴蝶了，蝴蝶太小了，都没人注意。请您把我变成一只孔雀吧！”
于是，仙子又施展魔法，把棉花变成了一只孔雀。
这回棉花可高兴了，整天都在树林里跑来跑去，炫耀自己。可是，不知怎么的，棉花发现树林里的动物好像都不愿意理自己了，还好像都在躲着自己。“这是怎么了？我已经这么美了呀，可大家怎么还不愿意和我交朋友呢？”棉花奇怪地想。
棉花又去找仙子，想问个究竟。仙子听了棉花的讲述，说：“棉花呀棉花，你现在虽然已经很美丽了，但你想想看，谁愿意和一个整天都在炫耀自己的人做朋友呢？记住，美利不在于外表，而在于心灵！你只要改掉这个毛病就可以成为最美的了。”
“我明白了！”棉花说，“我只想要外表美，没想到心灵美。以前是我的不对，你还把我变成棉花吧，我先就算我还是棉花，我也会变得很美。”
“开来你真的明白了其中的道理！”仙子说完，就把棉花变回了原样。
棉花回到了她的大家庭中。她还是一朵雪白的棉花。但大家都说她是最美的棉花。