从前，狗和猫是一对好朋友，它们吃在一块儿，住在一起，整天形影不离，连它们的主人的羡慕它俩的友谊。
有一天，主人愁眉不展地从屋中走出来，猫和狗忙问：“发生了什么事？”主人唉声叹气地说：“可不得了啦！我的一只玉蝴蝶不见了，这可是我家的传家宝呀！”
狗和猫商量说：“咱们去把主人的传家宝找回来吧！”
于是猫和狗就告别了主人，一齐去寻宝物去了。
在路了，它们要爬过一座大山，狗就说：“猫老弟，你小快骑上我！”狗驮着猫翻过了这座大山。不久，它们又遇到一条大河。猫不会游水，很害怕。狗就说：“猫老弟，别害怕，快骑到我的背上来！”狗驮猫渡过了大河，它们来到了一个小镇上。
狗说：“你歇一下，我去摸摸底。”狗跑遍了小镇，终于打听到一个富翁最近偷到了玉蝴蝶。
这天夜里，狗和猫开始行动了，狗放哨，猫抓了一只老鼠，让它咬坏富翁的皮箱，叼出了玉蝴蝶。
回来的路上，猫叼着主人的宝物坐在狗身上，狗仍然驮着猫翻山过河。走到河中间，猫一不小心，玉蝴蝶掉在了水里，猫说：“狗大哥，没法子，又麻烦了！”狗把猫送到对岸，自己就潜到河底，费了九牛二虎之力才把玉蝴蝶捞上来。
到了家，主人一见宝物，心里的高兴劲儿就别提了，说：“猫、狗，你们真能干！”
猫抢先说：“哼，是我抓住老鼠，又逼着它叼出来的！”
主人说：“狗一定是偷懒了！”
猫说：“对，它没出什么力气！”
狗听了，心里很难过，它刚想分辩，可主人已把猫抱到炕上，端来了一盘香香的鱼，同时一脚把狗踢出门外，关上了门。
从此，狗和猫不再是好朋友了。猫自知理亏，每次见了狗，就拼命逃，因为它没脸见老实厚道的狗哥哥。